湛山寺位于太平山東麓,中國近代興建的最后一批佛教名剎之一。1931年夏,南京國民政府交通部長葉恭綽(解放后任全國政協委員,中國畫院院長)和佛學家周叔迦等來青島避暑,見到道教盛行,佛寺罕見,決定募捐在青島建造寺廟。工程自1934年4月開工, 1945年全部竣工,歷經5期。湛山寺坐北向南,是一座五進院落。依地勢北高南低,拾階而上,第一進為山門。山門外臺階右側有放生池,小橋石欄,風景頗秀。山門前一對石獅為明代遺物,正門橫匾“湛山寺”。第二進為天王殿,供奉彌勒菩薩。第三進為大雄寶殿,是全寺主殿,供奉佛教創始人釋迦牟尼、文殊菩薩、普賢菩薩。第四進為三圣殿,門上有“海印遺風”匾額,是為紀念明末高僧憨山大師。殿內供阿彌陀佛、觀世音菩薩、大勢至菩薩。第五進為藏經樓。寺內佛像皆為杭州陸啟塑造,多姿多態,栩栩如生。寺院東南側山丘上建有7級浮屠,名“藥師琉璃光如來寶塔”,常稱“藥師塔”。 湛山寺三面依山,南眺大海,周圍風光秀麗。夏季綠陰匝地,海風習習;秋季霜葉如染,是賞秋佳地。著名作家郁達夫曾贊為“湛山一角夏如秋。”20~30年代,湛山周圍曾一度成為中外富紳咸集之避暑頤養區。山南曾辟有高爾夫球場,海邊曾辟湛山海水浴場(第四海水浴場)。30年代初湛山寺的開光、佛學會、佛教學校的開辦及湛山廟會的興盛曾一度帶動形成青島的宗教旅游。文化大革命中,湛山寺遭嚴重破壞,現已修整對外開放,成為青島宗教旅游產品的重要組成內容之一。1982年,青島市人民政府將湛山寺列為市級重點文物保護單位。