據(jù)印尼《雅加達郵報》12月17日報道，作者瑪利亞·洛克瑪是印尼國家銀行（BNI）市場和商業(yè)投資部主管。
印尼總統(tǒng)佐科上任至今已逾1個月，人們一直對佐科兌現(xiàn)競選承諾保持關(guān)注。佐科總統(tǒng)作出的最重要的一個承諾是成立基礎(chǔ)設(shè)施銀行，為長期項目提供融資支持，從而提高國家競爭力、促進經(jīng)濟繁榮發(fā)展。印尼的道路、供水、電力和電信等服務(wù)設(shè)施落后于本地區(qū)大多數(shù)國家。根據(jù)印尼上屆政府制定的經(jīng)濟發(fā)展中長期規(guī)劃，預(yù)計到2025年印尼基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展資金至少需要1640億美元。
通過低息融資加強基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，有助于提高生產(chǎn)力、促進經(jīng)濟增長和減少貧困，還有助于降低糧食價格和運輸成本。
但是商業(yè)銀行傾向于提供短期貸款，不愿為大型項目提供長期貸款，因為這種貸款期限可能長達15年且風險較高。成立一家專業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施銀行可以填補印尼的這一空白。而在解決運營資金問題時，部分人將目光投向海外。近期佐科支持中國主導(dǎo)的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）的決定被視為解決印尼基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金緊缺的一個可能方案。AIIB可成為國際貨幣基金組織（IMF）和亞洲開發(fā)銀行（ADB）之外的一個選擇。雖然AIIB具有為印尼所有基礎(chǔ)設(shè)施項目融資的能力，但完全依靠外國融資具有一定的政治風險。很多觀察家將AIIB看做中國在亞太地區(qū)建立影響力的一種途徑。為了消除這種擔憂，佐科曾要求AIIB將總部設(shè)在雅加達，印尼可發(fā)揮更關(guān)鍵的作用。
印尼與其依靠中國，不如學習中國在基礎(chǔ)設(shè)施項目融資中的戰(zhàn)略經(jīng)驗。北京的經(jīng)驗證明，堅定的決心、專業(yè)的管理和正確的政策，是通過基礎(chǔ)設(shè)施銀行加速國內(nèi)發(fā)展的關(guān)鍵因素。中國政府沒有尋求外國融資，而是成立了中國建設(shè)銀行和中國國家開發(fā)銀行兩家銀行來支持國家基礎(chǔ)設(shè)施項目。現(xiàn)在建設(shè)銀行是上市的商業(yè)銀行。國家開發(fā)銀行仍是負責基礎(chǔ)設(shè)施融資的投資銀行，其發(fā)行的債券全部由中國政府擔保。根據(jù)中國央行規(guī)定，本國商業(yè)銀行持有的國家開發(fā)銀行債券視為零風險資產(chǎn)。
為什么印尼沒有類似的銀行呢？我們以前曾有過基礎(chǔ)設(shè)施銀行。印尼國有的印尼開發(fā)銀行（Bapindo）成立于1960年，致力于發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施、交通和旅游。那時，每一家國有銀行都承擔著支持國家發(fā)展的特殊任務(wù)。地力銀行（BBD）側(cè)重農(nóng)業(yè)和林業(yè)發(fā)展，進出口銀行側(cè)重貿(mào)易融資，國家商業(yè)銀行（BDN）側(cè)重礦業(yè)和制造業(yè)，印尼人民銀行側(cè)重微型融資，印尼國家銀行（BNI）側(cè)重公司融資。1997年至1998年金融危機后，根據(jù)IMF要求，Bapindo與BBD、進出口銀行和BDN合并成立了萬自立銀行（Mandiri）。在國內(nèi)金融業(yè)不斷融合時，印尼政府也應(yīng)該考慮現(xiàn)有的金融機構(gòu)是否能在設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施銀行時出一臂之力。
在缺少專業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施銀行的背景下，印尼上屆政府成立了兩個基礎(chǔ)設(shè)施融資公司，即2009年成立的多種基建設(shè)備公司（PT SMI）和2010年成立的印尼基礎(chǔ)設(shè)施融資公司（IIF）。SMI是印尼財政部全資擁有的公司，IIF是合資企業(yè)，股東包括SMI（占股34%）、亞洲開發(fā)銀行（20%）、國際金融公司（20%）、德國投資公司（11%）和日本三井住友銀行（15%）。SMI和IIF均為非銀行金融機構(gòu)，在降低基礎(chǔ)設(shè)施項目征地風險方面面臨較大挑戰(zhàn)。截至2013年12月，SMI共發(fā)放5萬億盾（約合4億美元）基礎(chǔ)設(shè)施貸款，截至2013年11月，IIF作出貸款承諾2萬億盾（約合1.6億美元）。這遠不能滿足支持經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求。
從零設(shè)立新的國家基礎(chǔ)設(shè)施銀行有幾個選擇。第一是將SMI改造成基礎(chǔ)設(shè)施銀行，但這會面臨一些困難，如印尼政府必須注入更多資本使其具備為大型項目提供融資的能力。2014年4月，SMI的資本金為4.7萬億盾（約合3.8億美元），僅占萬自立銀行全部資本金的5%。此外SMI也需要培養(yǎng)管理基礎(chǔ)設(shè)施銀行的相關(guān)能力。第二個選擇是將現(xiàn)有的國有銀行轉(zhuǎn)型為基礎(chǔ)設(shè)施銀行。目前，除國家儲蓄銀行（BTN）之外，其他三家國有銀行（萬自立銀行、BRI、BNI）都有進行基礎(chǔ)設(shè)施融資的能力。截至今年第三季度，萬自立銀行共發(fā)放公司貸款177萬億盾（約合141.6億美元），占發(fā)放貸款總額的40%。BRI共發(fā)放公司貸款125萬億盾（約合100億美元），占發(fā)放貸款總額的30%，BNI共發(fā)放公司貸款118萬億盾（約合94.4億美元），占發(fā)放貸款總額的50%。這些銀行發(fā)放的公司貸款中，10%至20%為基礎(chǔ)設(shè)施貸款。第三個選擇是前兩個選擇的組合。由于擁有發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債券的經(jīng)驗，SMI可成為現(xiàn)有國有銀行的投資銀行部分，這樣兩者都可成為基礎(chǔ)設(shè)施銀行。但后兩個選擇不是沒有問題。國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資的收益率較低，因此盈利性是一個問題。基礎(chǔ)設(shè)施工程也容易受政治風險影響。如果一個銀行僅注重基礎(chǔ)設(shè)施融資，將會產(chǎn)生集中投資組合風險。
只有印尼政府作出鄭重承諾，才能消除關(guān)于成立基礎(chǔ)設(shè)施銀行的擔憂。印尼應(yīng)該學習中國專業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施銀行的成功經(jīng)驗，通過政府政策和配套支持的法律法規(guī)來解決國家基礎(chǔ)設(shè)施銀行的盈利和風險問題。
